9月15日，宇树科技宣布开源UnifoLM-WMA-0的消息，仿佛在平静湖面投下一粒石子——没过多久，涟漪就荡漾到了二级市场。
9月16日，Wind宇树机器人概念大涨近5%，多只机器人概念股午后强势爆发。很多人突然意识到，人形机器人不再只是科技头条里的“预告片”，它正悄然走入投产、交付与商业化的快车道。
就在市场情绪被点燃的时候，机器人ETF易方达（159530）规模正式突破百亿元，成为又一只进入“百亿俱乐部”的行业主题ETF。Wind数据显示，截至9月17日，机器人ETF易方达（159530）规模达113.03亿元，位居同一标的指数产品中的规模榜首。这不仅是产品本身的胜利，更可视为整个机器人产业，尤其是人形机器人方向被高度认可的鲜明信号。
指数焕新：机器人赛道“提纯”再升级
展开剩余76%机器人ETF易方达（159530）跟踪标的为国证机器人产业指数（980022），该指数自身在今年4月完成了一次关键的“进化”。为更精准地匹配机器人智能化、专业化的发展趋势，机器人产业指数编制方案做出重要调整：样本数量精简至50只，覆盖范围更加聚焦于机器人本体、核心零部件及其他关键产业链环节。
值得注意的是，机器人产业指数对不同环节的公司赋予了不同的权重系数——机器人本体和核心零部件企业获得更高权重上限和调整系数，其他领域则相应调低，从而显著提升指数在人形机器人领域的“纯度”和产业表征能力。
调整之后，机器人产业指数呈现出鲜明的小盘成长风格。成份股平均总市值约267亿元，其中市值低于200亿元的公司权重占比达到60%。这些企业大多处于从技术突破迈向商业化落地的关键阶段，业绩弹性大、成长属性强，一旦行业整体提速，它们有望释放出可观的股价潜力。
事实也的确如此：国证机器人产业指数月内涨幅达11.69%，显著领先同类机器人指数的7.27%。将时间拉长到今年，国证机器人产业指数近一年涨幅高达48.29%，同样领先于中证机器人指数的41.01%。当前A股市场趋势向好，科技赛道更是表现强劲，机器人产业指数有望博取更高收益。（数据来源Wind,截至9月17日）
场景爆发：人形机器人跨入“实用”纪元
如果我们把目光移回产业层面，会发现这样的涨势并非空中楼阁。
从特斯拉发布“宏图计划”第四篇章、将Optimus人形机器人纳入长期战略核心，到宇树科技推出可执行复杂任务的开源模型；从世界人工智能大会上的现场演示，到世界人形机器人运动会的敏捷竞技——几乎所有信号都在强调同一件事：人形机器人正在从“展示”走向“实用”。
摩根士丹利的研究预计，中国在全球机器人市场中的份额已占约40%，到2028年，中国机器人市场规模有望从2024年的470亿美元增长至1080亿美元。更富想象空间的是人形机器人细分赛道：预计到2030年，中国将拥有25.2万台人形机器人，到2050年，这一数字可能跃升至3.02亿台，远远高于美国市场。广阔的增长前景为全产业链企业带来持续的发展动力。
政策方面的支持也在不断加码。2025年政府工作报告首次明确提出“具身智能”，并将其列为未来产业重点培育方向。东海证券指出，国内外巨头纷纷投资入局，为人形机器人领域注入了大量资金与资源，资金与政策推动加速行业的技术进步与成熟，人形机器人产业已迎来重要的转折点和变革机遇。
资金投票：百亿ETF跑出“加速度”
而回到投资维度，人形机器人以其清晰的量产路径、密集的催化事件和政策支持，成为不少资金共识度较高的方向。尤其是像国证机器人产业指数这样“更纯”的代表性指数，自然更受关注。作为跟踪该指数规模第一的ETF，机器人ETF易方达（159530）也因此持续吸引大量资金流入，回顾其今年以来的表现，可谓一路快跑：年内资金净流入达95.18亿元。规模由年初的1.77亿元增长至113.03亿元，增长超62倍。（数据来源Wind,截至9月17日）
值得一提的是，机器人产业指数前十大成份股包括石头科技、科沃斯、机器人、双环传动、绿的谐波、埃斯顿等一批在人形机器人产业链中具备关键技术的企业，覆盖从本体制造、核心零部件到智能应用等多环节，为投资者提供了一键布局产业机遇的高效工具。
眼下，整个产业正步向2025年第四季度的关键拐点：特斯拉第三代Optimus原型机预计在10月底至11月初亮相，2026年量产计划也有望在随后的财报会议或股东大会上披露更多细节。而这些，都可能成为板块热度延续的新催化。
或许在不远的未来，当人形机器人真正走入工厂、仓库甚至家庭，人们回看这一年——宇树科技的开源发布、特斯拉的全面押注、一只百亿ETF的迅速崛起——才会更清晰地意识到，我们正站在怎样的一场技术变革与投资浪潮的开端。
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